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�反鐧�74％，因此信用在一般以下的人，實際承受著更高的利率，而美國的總體利率不可能永遠維持在低位，當美聯儲提高利率後，窮人這些貸款的利率也跟著上浮，因此到還款的時候，這些貸款已經是徹頭徹尾的高利貸了。

如何騙窮人借高利貸？

大約從10年前，貸款公司的廣告就開始鋪天蓋地的出現在電視上、報紙上、街頭或在你的信箱裡：

“你想過中產階級的生活嗎？買房吧！”

“積蓄不夠嗎？貸款吧！”

“沒有收入嗎？找貸款公司吧！”

“首次付款也付不起？我們提供零首付！”

“擔心利息太高？頭兩年我們提供3％的優惠利率！”

“每個月還是付不起？沒關係，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！”

“擔心兩年後還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？”

在這樣的誘惑下，無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。

與中國情況不同，美國買房人和貸款機構之間並沒有直接聯絡，他們必須透過“經紀商”辦理貸款，經紀商不僅認識多家貸款機構，還了解上百種貸款產品，信用不好的人能透過經紀商得到更多的貸款，但必須付出高利息，經紀商業是次級貸款的主要推動力量。

另外，次級貸款利息高，經紀商的利潤也就更高，因此經紀商更願意把高利息的次貸產品推薦給借款人，為了獲得最大的利益，貪婪的經紀商甚至推出了“零首付”、“零檔案”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，無需提供任何與償還能力有關的證明，如工資條、完稅證明等。透過篡改信用記錄、隱瞞債務資料等各種欺詐手段，不負責任地幫助更多沒有還款能力的人貸到款、買了房。

放貸機構間的競爭也催生了多種多樣的高風險次貸產品。如只付利息貸款，允許借款人在借款的前幾年中只付利息，不付本金，借款人的還貸負擔遠低於固定利率貸款，這使得一些中低收入者紛紛入市購房。

美國某諮詢機構曾對100筆此類“零檔案”貸款進行了一項調研，發現60％借款人虛報收入。德意志銀行的一份報告稱，在2006年發放的全部次級房貸中，此類“騙子貸款”佔到40％。

那些借款人高高興興地陷入了這場金錢騙局，但幾年之後，高額的還款利率才顯現出來，每月還款負擔不斷加重，從而埋下了借款人日無力還款的隱患，一旦他們的生活發生一點變故，沒有錢還月供，就面臨被收回房產、無家可歸的困境。

當然窮人的僥倖心理也是借高利貸的重要原因，因為窮人相信自己雖然借了高利貸，但如果房價總漲，最終還是有可能還上的。

此高利貸與傳統高利貸的區別

傳統高利貸都與黑社會綁在一起，窮人還不起錢，就動用暴利手段進行討債，而美國的大銀行不可能也僱傭黑社會！於是創新出現了，銀行利用“資產證券化”將高利貸轉讓出去，因為他們知道這些人早晚還不起錢，這些債屬於“爛債”，因此他們將這些債轉讓出去，也就將風險轉嫁了出去，自己還可以從中賺取一些利潤。

如何將高利貸轉讓出去

銀行把這些貸款打包成按揭證券，向市場出售。　銀行從市場拿回現金後，再發放貸款，不需要承擔任何損失。房貸風險已經分散到眾多投資者身上。因此，商業銀行可以無節制地做房貸，而不需要擔心自有資本夠不夠。

而對購買按揭證券的人來說，證券的收益靠貸款的還本付息來支援，而且還有物業作為抵押品，因此，視其為很安全的投資工具。　由此，住房抵押貸款證券化便水到渠成。

隨後，在抵押證券的基礎上，又進一步衍生出各種其他金融產品，無限制地創新金融衍生品，產生了令人望而生畏的槓桿效應，創新規模呈幾何級數膨脹，風險被無限放大，一旦房價發生波動，就必然產生一系列連鎖反應，從而給廣大投資者造成巨大沖擊。

為了讓全世界購買美國的次貸證券，美國政府直接出面進行推銷。比如，美國政府曾派遣住宅和城市發展部部長訪問中國，招攬中國外匯儲備這一大客戶，同時，與中國的商業銀行接觸，商談購買房貸證券事宜。

評級機構是另一個欺騙環節。為了

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