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財務風險的分析。

（3）　信用風險

信用風險也稱違約風險，指不能按時向證券持有人支付本息而使投資者造成損失的可能性。主要針對債券投資品種，對於股票只有在公司破產的情況下才會出現。造成違約風險的直接原因是公司財務狀況不好，最嚴重的是公司破產。因此不管對於債券還是股票的投資，投資者必須對發行債券的信用等級和發行股票的上市公司進行詳細的瞭解。“知彼知己，方能百戰不殆。”

（4）　道德風險

道德風險主要指上市公司管理者的道德風險。上市公司的股東和管理者是一種委託——代理關係。由於管理者和股東追求的目標不同，尤其在雙方資訊不對稱的情況下，管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。

交易過程風險和證券結算風險

1。　交易過程風險

如果說，上述兩類風險使投資者每天都要面對股價的漲跌變化，那麼，股票投資運作的複雜性則使投資者面臨另一種風險，即投資者由於自己不慎或券商失責而遭致股票被盜賣、資金被冒提、保證金被挪用等風險。

對於前兩類風險，廣大投資者應多學習證券市場投資知識，多瞭解、分析和研究宏觀經濟形勢及上市公司經營狀況，增強風險防範意識，掌握風險防範技巧，提高抵禦風險的能力。這裡我們主要針對第三類風險，提醒您注意有關事項，學會自我保護，儘可能地降低交易過程風險。

（1）　選擇一家信譽好的證券公司的營業部

投資者買賣股票必須透過證券公司下屬營業部進行，因此，證券公司及其營業部管理和服務質量的好壞直接關係到投資者交易的效率和安全性。根據國家規定，證券公司及其證券營業部的設立要經過主管部門的批准。投資者在確定其合法性後，可再依據其他客觀標準來選擇令自己放心投資的證券營業部。這些標準主要包括：公司規模、信譽、服務質量、軟硬體及配套設施以及內部管理狀況。

如果投資者隨意選擇一家證券公司的營業部，就有可能遇上以下風險：因證券公司經營不善招致倒閉的風險；因證券公司經營不規範造成保證金及利息被挪用，股息被拖欠的風險；因證券公司管理不善導致賬戶資料洩密的風險。

（2）　簽訂指定交易等有關協議

投資者選擇了一家證券公司營業部作為股票交易代理人時，必須與其簽訂《證券買賣代理協議》和《指定交易協議》，形成委託代理的合同關係；雙方依約享有協議所規定的權利和義務。

一般來說，指定交易這一概念是特別針對上海證券交易所的交易方式而言的。所謂指定交易，是指投資者可以指定某一證券營業部作為自己買賣證券的惟一的交易營業部。在與該證券營業部簽訂協議並完成一定的登記程式後，投資者便可以透過指定的證券營業部進行委託、交易、結算、查詢以及享有其他市場服務。投資者一旦採用指定交易方式，便只能在指定的證券公司營業部辦理有關的委託交易，而不能再在其他地方進行證券的買賣。當然，投資者也可以在原來的證券公司營業部撤銷指定交易，並重新指定新的證券公司或營業部進行交易。

為保護自己的合法權益，投資者在與證券公司簽訂協議時要了解協議的內容，並需對以下條款予以足夠注意：證券公司營業部的業務範圍和許可權；指定交易有關事項；買賣股票和資金存取所需證件，及其有效性的確認方式和程式；委託、交割的方式、內容和要求；委託人保證金和股票管理的有關事項；證券營業部對委託人委託事項的保密責任；雙方違約責任和爭議解決辦法。

（3）　切忌不受法律保護的信用交易

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11市場風險和股民維護自身權益（3）

信用交易又稱“保證金交易”，指投資者按照法律規定，在買賣證券時只向證券公司交付一定的保證金，由證券公司提供融資或融券進行交易。投資者採用這種方式進行交易時，必須在證券公司處開立保證金賬戶，並存入一定數量的保證金；其餘應付證券或價款不足時，由證券公司代墊。信用交易分為融資買進（即買空）和融券賣出（即賣空）兩類。

目前，我國的法規禁止信用交易。信用交易目前在我國屬於透支交易，是一種違規活動，其行為不受法律保護。根據《中華人民共和國證券法》的明文規定，證券公司不得為客戶融券、融資交易，因此，投資者與證券公司簽訂的“透支協議”及“抵押融資協議”不

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